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聪明钱加速出逃 沪指百点长阴 抄底机会来了吗?

时间:2020/7/16 18:09:00

百点长阴之后,可以抄底了吗?

今日午后,两市持续下跌,创业板指跌逾4%,上证指数更是出现百点长阴。个股方面,60多只个股惨遭跌停。前期高位股英科医疗、王府井等封死跌停。

行业板块中,只有保险、银行等板块苦苦飘红支撑大盘,白酒板块在贵州茅台的拖累下整体跌幅超6%。旅游酒店、医疗、食品饮料等板块跌幅居前。

北上资金先知先觉

北上资金被市场称为“聪明钱”,其一举一动往往带有先知先觉。

事实上,在经历了7月前两周流入规模近300亿后,7月14日,“聪明钱”突然转向,净卖出173.84亿元,单日净卖出金额创历史新高,其中深股通净卖出123.89亿元,同样刷新历史新高。而近2日北上资金延续了净流出态势,15日净流出27亿,今日截至发稿时,北上资金仍净流出超50亿元。

国盛策略张启尧分析称,北上资金短期大进大出,流入风格快速轮动。行业结构上,7月巨幅外资流入更多集中在非传统重仓板块。北上持仓结构显示,食饮、医药、家电、电子、银行和非银金融是北上资金的传统重仓行业,这6大行业占北上总持仓的60%左右,可以视为历史上外资最偏爱的板块。

但根据统计,7月以来入场的约650亿增量资金中,仅有不足4成流入上述前6大行业,相较之前的配置行为产生了明显的偏移。其中,计算机、机械设备、化工净流入均在40亿以上,明显超过了食饮、医药与家电的流入规模。

长期看,配置型资金才是北上主流趋势。短期大进大出不必过度关注,长期趋势才是关键。

一方面,短期的海外波动、汇率调整以及指数纳入预期都可能引发交易性资金短期的大进大出,而交易性资金占比趋势回落,并非外资主力;

另一方面,北上主流的配置型资金投资偏好相对稳健,大消费依旧是长期外资增配主线。因而,短期北上资金的大进大出不必过度关注,交易性资金的短期调仓也不宜盲目跟随,长期趋势才是关键。

上证指数会回补缺口吗

新进的股民不禁要问,说好的牛市呢?事实上,指数在经历了前期大幅飙升后,已有不少获利盘有回吐需求。而上证指数低位以来反弹超20%,创业板指更是在4个月不到的时间内涨了50%以上。

开源证券金工团队近日发布研报研究称,2020年6月1日至7月10日,由于市场超预期的表现,上证指数已经产生了四个向上跳空缺口,却只有一个得到回补。

2006年以来,上证指数共存在17次未回补的跳空缺口,其中有12次向上的跳空缺口未回补,有5次向下的跳空缺口未回补。向上跳空未回补缺口平均跳空幅度为0.34%,向下跳空未回补缺口的平均幅度为-0.56%。2020年6月市场行情启动以来,上证指数已有三次向上的跳空缺口未回补。

开源证券发现,当发生向上跳空缺口且长期未回补时,到其最终回补其跨度足够长且区间最大涨幅明显。2020年6月1日的向上跳空缺口至今已存在39个交易日,在未来两周上证指数大概率无法跌回6月1日的位置的假设下,当前的投资价值是值得期待的。

向上跳空缺口未回补显著高于向下未回补的次数

何处有支撑?10日线后是20日线

对于目前市场是否见底,何处具有支撑, 粤开证券分析师李兴认为,近期大盘处于调整阶段,指数重心下移,目前沪指和创业板指均面临双重支撑,第一支撑位在10日线附近,第二支撑位在20日线与前期缺口附近。相较而言,第一支撑位的意义更为重要,若支撑有效,反映了指数仍然具备向上做多的动力,而第二支撑位的支撑力度较强,跌破的概率较小。

山西证券也持同样的观点,其表示,预计未来大盘将呈震荡态势,短期可适当关注十日均线附近反弹机会。